今日市场:央企地王短期使市场对“政策向下”的负面预期趋缓

继昨日缩量企稳之后,今日A 股走出较大幅度的上涨行情。最终沪指涨幅1.93%,深成指涨幅2.39%。两市成交量出现显著放大,较前一个交易日放大逾50%。,板块和个股方面,多数板块和个股上涨,热点表现较为全面。

行业方面,受到中国银联16 日宣布,由中国银联联合有关方面研发的新一代手机支付业务目前已进入大规模试点阶段,试点区域已扩展至上海、山东、宁波、湖南、四川、深圳等六省市,这预示着手机支付已经开始进入规模化的消息刺激“大科技”板块全线走强。风格方面,高价指数、小盘股和活跃指数涨幅相对较大;而绩优股和大盘股则表现相对较差。

国际方面,美联储昨晚议息决定继续维持 0-0.25%的基准低利率水平,美元继续调整,欧美股市及商品则上涨。

两会之后,北京天价地王的陆续产生使得市场暂时对于“政策向下”的预期趋缓。回顾09 年一季度末天量流动性引发估值修复行情演绎到新能源等题材股遭遇估值瓶颈,市场面临风格转换的分水岭之际。4 月底5 月初,北京广渠门天价地王的诞生,犹如一发信号弹。标志着中央调控地产与地方政府依赖土地财政博弈的阶段性结果倾向于后者,资本市场充分意识到“保增长”迫使中央政府投鼠忌器,经济将回归高投资的老路子上去。对应地产为核心,上下游行业如钢铁、银行、工程机械等引爆蓝筹行情。

在当前“经济向上,政策向下”的特殊敏感时期,市场对于政府调控房价的决心十分关注,一旦政府调控的实质性行动低于市场预期,市场可能理解为在“保增长”的目标面前,调结构继续面临“投鼠忌器”的尴尬局面。在地产股经过一个多季度调整,股价大幅下跌的背景下,可能引发一轮强劲反弹。但目前来看,中央政府对于地产调控的后续政策,并不明朗。

短期市场表现强势,仍有上升动能,但技术上沪指 3100 点有强压。基本面上市场方向的选择依赖于进一步明确政策向下的程度以及经济向上的力度。

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